Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) tasfiye sürecindeki bazı yatırım fonlarına ilişkin aldığı yeni karar, fonlarda parası bulunan yatırımcılar açısından yeni bir dönemin kapısını açtı. Tasfiye kapsamındaki fonlarda ara ödeme mekanizması devreye alınırken, ilk ödemelerin ekim ayında başlaması planlanıyor.
Düzenleme kapsamında özellikle Tera Portföy, Pusula Portföy, Atlas Portföy ve Hedef Portföy bünyesindeki tasfiye sürecinde bulunan fonlarda yatırımcıların hak sahipliği belirlenecek.
Ödemelerde para piyasası fonları öncelikli
Tasfiye işlemlerinin yürütülmesinde öncelik, adında “para piyasası” ibaresi bulunan fonlara verilecek. Yatırımcı sayısının da dikkate alınacağı süreçte, öncelikli fonlardan başlanarak tasfiye ve ödeme işlemleri gerçekleştirilecek.
Bunun yanında tasfiye kararı alınmayan, ancak işlemleri durdurulan fonlar için de ayrı bir süreç işletilecek. Bu fonların tasfiye sürecinin tamamlanmasının ardından veya gerekli görülmesi halinde daha erken bir tarihte yeniden alım-satıma açılması gündeme gelebilecek.
1 milyon TL sınırı nasıl uygulanacak?
Ara ödeme sisteminde kritik hesaplama yatırımcı bazında yapılacak.
Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK), yatırımcıların farklı fonlardaki hak sahipliklerini birlikte değerlendirecek. Böylece aynı yatırımcının Tera, Pusula, Atlas veya Hedef Portföy bünyesindeki farklı fonlarda bulunan yatırımları ayrı ayrı değerlendirilerek birden fazla 1 milyon TL ödeme yapılmasının önüne geçilecek.
Başka bir ifadeyle, ödeme limiti fon başına değil, yatırımcı bazındaki toplam hak ediş dikkate alınarak uygulanacak.
Ara ödeme örnekleri
MKK tarafından belirlenen net yatırım tutarı:
- 500 bin TL ise → 500 bin TL ara ödeme
- 850 bin TL ise → 850 bin TL ara ödeme
- 1 milyon TL ise → 1 milyon TL ara ödeme
- 1,5 milyon TL ise → İlk aşamada 1 milyon TL ara ödeme
1 milyon TL’nin üzerinde hak sahibi olan yatırımcıların kalan tutarı ise bu aşamada silinmeyecek. Kalan alacak, fonların tasfiye edilmesi ve varlıkların nakde dönüştürülmesinin ardından yapılacak nihai hesaplama sonucunda belirlenecek.
Önce hak sahipliği kesinleşecek
Ödeme yapılabilmesi için ilk aşamada MKK kayıtları ile fon kayıtlarının karşılaştırılması ve mutabakatın tamamlanması gerekiyor.
Süreçte;
1. MKK kayıtları incelenecek: Yatırımcının hangi fonda ne kadar payı olduğu belirlenecek.
2. Hak sahipliği kesinleştirilecek: MKK ile fon kayıtları arasındaki mutabakat tamamlanacak.
3. Ara ödeme yapılacak: Şartları karşılayan yatırımcılara toplam hak sahipliği üzerinden 1 milyon TL’ye kadar ödeme gerçekleştirilecek.
4. Fon varlıkları nakde çevrilecek: Tasfiye sürecinde fonların mevcut varlıkları paraya dönüştürülecek.
5. Nihai hesaplama yapılacak: Ara ödeme sonrasında kalan hak ediş, tasfiye sonunda ortaya çıkan gerçek sonuç üzerinden hesaplanacak.
1 milyon TL’nin üzerindeki alacak ne olacak?
Örneğin bir yatırımcının MKK kayıtlarına göre net yatırım tutarı 1,5 milyon TL olarak hesaplandıysa, ilk aşamada bu yatırımcıya 1 milyon TL ara ödeme yapılabilecek.
Geriye kalan 500 bin TL’lik tutar ise ortadan kalkmayacak. Bu miktarın nihai olarak ne kadarının karşılanacağı, fon varlıklarının tasfiyesi sonucunda elde edilen toplam tutara göre belirlenecek.
Dolayısıyla ara ödeme, yatırımcının fondaki tüm hak sahipliğinin sona erdiği anlamına gelmeyecek. Nihai tasfiye tamamlandığında gerçek hak ediş yeniden hesaplanacak.
Tasfiye sürecinin özeti
MKK → Hak sahipliği tespiti → Mutabakat → Ara ödeme → Fon varlıklarının nakde çevrilmesi → Nihai tasfiye ve kalan hak edişin hesaplanması
Bu sistemle birlikte fon mağdurlarının tasfiye sürecinin tamamlanmasını beklemeden belirli bir tutara kadar anaparalarına erişebilmesinin önü açılmış olacak.
