Düzenlemeye göre, belirlenen fonlarda net yatırım tutarı 1 milyon TL’nin altında olan yatırımcılara bu tutarı aşmamak kaydıyla, 1 milyon TL ve üzerindeki yatırımcılara ise en fazla 1 milyon TL ara ödeme yapılabilecek.
SPK, 17 Eylül 2026 tarihli kararlarıyla tasfiyesine karar verilen ve düzenlemenin yayımlandığı tarihte tasfiyesi tamamlanmamış fonlara ilişkin yeni usul ve esasları açıkladı. Düzenleme kapsamında tasfiye işlemlerinin adil, şeffaf ve etkin yürütülmesi, fon varlıklarından hukuka aykırı şekilde çıkarılan değerlerin geri kazanılması ve yatırımcı zararlarının sorumlulardan tahsil edilmesi hedefleniyor.
Ödemelerde öncelik para piyasası fonlarında
Tasfiye kapsamındaki fonlarda ara ödeme sürecinde para piyasası niteliğindeki fonlara öncelik verilecek. Ödeme tutarları, yatırımcıların net yatırım tutarları ve düzenlemede belirlenen sınırlar dikkate alınarak hesaplanacak.
Net yatırım tutarı, yatırımcının fona yaptığı nakit girişleri ile fondan aldığı nakit çıkışlarının, TÜFE ve Yİ-ÜFE değişim oranlarının aritmetik ortalaması esas alınarak güncellenmesiyle belirlenecek. Hesaplamalar, Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) tarafından yapılacak.
Ara ödeme tutarı, endeksleme uygulanmadan hesaplanan net yatırım tutarını aşamayacak. Para piyasası fonları dışındaki fonlarda ise ödeme, ilgili yatırımcının hesabındaki katılma paylarının önceki gün sonu değeriyle de sınırlandırılacak.
Fon varlıklarının satışı ve tasfiye süreci
Fonların tasfiyesi, SPK'nın gözetim ve denetimi altında görevli kuruluşlar tarafından yürütülecek. Tasfiye sürecinde yatırımcıların ortak menfaatlerinin korunması, fon varlıklarının güvence altına alınması ve mümkün olan en yüksek ekonomik değerin elde edilmesi esas alınacak.
SPK, gerekli gördüğü durumlarda fon varlıklarının Borsa dışında satılmasına onay verebilecek. Ayrıca piyasa fiyatının varlığın gerçek değerini yansıtmadığı veya tasfiyeyi geciktirdiği değerlendirilen durumlarda farklı satış yöntemleri ve geçici fiyat marjları uygulanabilecek.
Tasfiye sırasında tahsil edilen tutarlar, zorunlu yönetim ve tasfiye giderleri düşüldükten sonra fonun tasfiye malvarlığına aktarılacak. Fon pay sahipliği ise MKK kayıtlarıyla mutabakat sağlanarak fon ve hesap bazında belirlenecek.
Para yetersiz kalırsa ödeme sırası değişebilecek
Dağıtılabilir nakdin tüm yatırımcıların net yatırım tutarlarını veya hesaplanan ara ödeme miktarlarını karşılamaması halinde SPK, ödeme yöntemini yeniden belirleyebilecek. Bu durumda net yatırım tutarı en düşük olan yatırımcılardan başlanarak ödeme yapılmasına veya bütün yatırımcılar için asgari bir ara ödeme tutarı belirlenmesine karar verilebilecek.
Ara ödemeler sırasında yatırımcıların katılma payları iade edilmeyecek. Bu payların iadesi, nihai tasfiye ödemeleri aşamasında gerçekleştirilecek.
Bazı kişi ve kurumlara ödeme yapılmayacak
SPK, ilgili mevzuatta düzenlenen piyasa bozucu eylemler, bilgi suistimali ve piyasa dolandırıcılığı kapsamındaki fiilleri işlediği veya söz konusu fonlarla birlikte hareket ettiği tespit edilen kişi ve kurumlara tasfiye ve geri kazanım hesaplarından ödeme yapılmayacağını bildirdi.
Nihai tasfiye aşamasında ise yatırımcılara tasfiye malvarlığından, geri kazanım hesabından veya diğer hukuki yollarla daha önce yapılan ödemeler mahsup edilecek. Böylece mükerrer ödeme yapılmasının önüne geçilmesi amaçlanıyor.
